Jose Diaz - Loan Officer
MORTGAGE NEWS By Jose Diaz Loan Officer

Tasas de suspiro

La semana pasada, las tasas de los préstamos hipotecarios se movieron de manera volátil en respuesta de lo más mínimo… la Fed habla de evidencias de inflación y incertidumbre. Analicemos lo que sucedió y discutamos qué buscar en la próxima semana.

«Un precio demasiado alto que todos pagan» – Too High a Price by the Doobie Brothers.

“Aunque la tarea es difícil, no es insuperable. Tenemos las herramientas para devolver el equilibrio a la economía y restaurar la estabilidad de precios, y estamos comprometidos a usarlas”, dijo el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.

Una semana después de la primera subida de los intereses del 0.50 % en los últimos 22 años, muchos funcionarios de la Fed usaron una retórica tranquilizadora en un intento de tranquilizar a los mercados financieros de que podrán reducir la inflación manteniendo el crecimiento económico. Las subidas de tipos y la reducción del balance de la Fed están destinadas a ayudar a frenar la demanda de los consumidores y ahora existe un temor creciente de que la Fed «queme» las subidas de los intereses y desacelere la economía de EE.UU. hacia una recesión.

Los Stocks son considerablemente más bajos en 2022 y uno de los principales impulsores es el temor a una desaceleración económica sostenida. Si la economía se desacelera, la demanda de los consumidores se desacelerará y eso probablemente conduciría a tasas más bajas a largo plazo, como las hipotecas. Es posible que los rendimientos o las tasas de los bonos ya nos estén dando la sensación de que las tasas a largo plazo pueden estar cerca de alcanzar su punto máximo. La Nota de 10-años retrocedió bastante desde su máximo del lunes de 3.20% para llegar a 2.82% a mediados de semana.

La inflación aún no ha alcanzado su punto máximo

El índice de precios al consumidor (IPC) de abril se informó el miércoles y fue una mala sorpresa. El IPC general, que incluye los precios de los alimentos y la energía, llegó a un abrasador 8.1% año tras año. Esto, a pesar de ver un retroceso de la energía en abril. Desde entonces, los precios de la energía han subido, con el diesel alcanzando máximos históricos, por lo que deberíamos esperar que el IPC general de mayo se mantenga más alto de lo que nos gustaría.

La gran decepción fue el IPC subyacente más alto de lo esperado, que elimina la energía y los alimentos. Esta lectura mes a mes llegó a un vertiginoso 0.6% para llevar la lectura año tras año a 6.2%, más de tres veces más alta que el objetivo de la Fed de 2% a largo plazo.

«Hay cosas que podemos hacer y podemos abordar. Eso comienza con la Reserva Federal, que desempeña un papel principal en la lucha contra la inflación», presidente Biden.

El presidente Biden reafirmó el mandato de la Fed de mantener la estabilidad de precios o la inflación. ¿El desafío para la Fed? La Fed endurece las condiciones monetarias y ralentiza la demanda al aumentar las tasas. Estos aumentos de tarifas no harán mucho, en todo caso, para ayudar a reducir los costos de energía y alimentos. Dado que la energía es un componente de muchos bienes y servicios, deberíamos esperar que la inflación general se mantenga obstinadamente alta durante algún tiempo.

Una tendencia a largo plazo sigue siendo nuestro amigo

Para aquellos que están considerando comprar una casa y se preocupan por el aumento de las tasas, hay una tendencia positiva a considerar.

Durante los últimos 40 años, cada vez que la Fed aumentó las tasas, el rendimiento de la Nota a 10 años nunca alcanzó el pico del ciclo de aumento anterior. La Nota a 10 años alcanzó el 3.20% el lunes pasado y el pico anterior fue del 3.25%, la última vez que la Fed subió las tasas en 2018. ¿Podríamos haber alcanzado un pico de tasas esta semana? El tiempo lo dirá.

En pocas palabras: las tasas de préstamos hipotecarios siguen en una tendencia alcista. La incertidumbre y la volatilidad en torno a la inflación, la Reserva Federal y el crecimiento económico seguirán presionando las tasas y las acciones. Si está considerando una transacción de compra, ahora es un buen momento para bloquear.

Mirando hacia el futuro

El calendario económico de la próxima semana es un poco optimista. Muchas conferencias de la Fed a medida que avanzamos hacia la reunión de junio que mantendrá a los mercados financieros nerviosos. La próxima gran cosa a tener en cuenta será la reducción del balance que se producirá en Junio. La Reserva Federal solo ha reducido el balance general en una pequeña cantidad y eso fue durante mejores condiciones económicas con una inflación muy baja. Esto traerá aún más incertidumbre y volatilidad. Estémos atentos.

Para leer el artículo de la semana pasada, haga clic aquí.

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